软件企业上市 路径规划与操作指引

前言 1

第一章 收入确认：首要的财务问题 5

第一节 问题概述与路径规划 7

第二节 案例分析与操作指引 10

一、标准化软件产品 10

二、定制化软件产品 10

三、服务 79

四、系统集成 81

五、不能忽视的节点 88

第三节 小结与启示 91

第二章 研发费用资本化：常怀谨慎、敬畏之心 93

第一节 问题概述与路径规划 95

第二节 案例分析与操作指引 97

一、天源迪科/网宿科技：细化研发流程及各阶段费用处理 97

二、方直科技：详细说明开发支出的具体内容、业务实质及与其他科目的勾稽关系 101

三、冠昊生物：二次上会延后研发支出资本化时点 108

四、启明星辰：综合性案例 114

五、金智科技：从质疑与澄清中进一步理解 131

第三节 小结与启示 137

第三章 募投项目设计：紧抓软件企业的特点 139

第一节 问题概述与路径规划 141

第二节 案例分析与操作指引 142

一、确定募投项目的方向 142

二、安排具体投入的项目 151

三、募投项目研发费用资本化 161

第三节 小结与启示 167

第四章 上市前股权激励：多种方式通盘考虑 169

第一节 问题概述与路径规划 171

第二节 案例分析与操作指引 175

一、通过合伙企业设立持股平台——暴风科技 175

二、直接持股与间接持股相结合——启明星辰 176

三、约定激励对象服务期限——安硕信息 192

四、激励对象离职给对方补偿——新世纪 193

第三节 小结与启示 198

第五章 其他重点问题：存货、应收、现金流、税收优惠、异常事项、业务分类、股东税金缴付筹划 199

第一节 问题概述与路径规划 201

第二节 案例分析与操作指引 202

一、存货：审计和核查程序要到位 202

二、应收账款：解释角度需多方位 206

三、经营性净现金流：一定要选择真正可比的公司对比 217

四、税收优惠：行业共性 222

五、对看似异常事项的特别关注 231

六、产品和服务的分类 232

七、个人股东税金缴付筹划 234

第三节 小结与启示 235

第六章 让人理解企业：财务和业务信息的融合过程 237

第一节 问题概述与路径规划：不能理解的企业就不是让人放心的企业 239

第二节 常见指标：全面理解 246

一、“可比公司”与毛利率 246

二、应收账款 259

三、经营活动现金流量净额 262

四、存货周转率 270

五、应参考的另外两个指标 271

第三节 客户、供应商和员工：企业的镜子 273

第四节 小结与启示 274

第七章 软件企业被否原因分析：有则则改之，无则加勉 275

第一节 问题概述与路径规划 277

第二节 案例分析与操作指引 278

一、规模大小是最重要的因素 278

二、重要事项未能正确处理及报表项目存在重大疑问 282

三、持续盈利能力存在重大不确定性 283

四、重要内容未清晰解释或披露 286

五、内控存在重大缺陷 301

第三节 小结与启示 303

第八章 项目管理：项目成功的保障 305

第一节 项目管理的重担：只是“领队”券商能完成的工作吗 307

第二节 给企业的建议：甲方在上市过程中的定位和角色 312

第三节 项目管理的题外话：项目参与人员的健康和投行文化 315

第四节 小结与启示 317

主要参考文献和网址 318

附录：部分案例与问题索引 320