中国公司境外上市法律监管研究

导论 1

第一章 公司境外上市与法律监管 12

第一节 概述 12

一 公司境外上市的语义 12

二 公司境外上市的发展历程：过去与现在 13

第二节 公司境外上市的模式及选择 16

一 直接上市 17

二 间接上市 18

三 存托凭证上市 20

四 可转换债券上市 21

五 公司类型与境外上市模式的选择 21

第三节 公司境外上市法律监管的理论：本质、缘由与目标 23

一 监管的法律本质：组织法抑或管理法 23

二 监管的缘由：理论依据与现实需求的契合 24

三 监管的目标：安全、秩序与利益 27

本章小结 30

第二章 世界主要国家（地区）境外上市的法律监管 31

第一节 世界主要国家（地区）证券交易市场及法律概况 31

一 美国 31

二 新加坡 35

三 日本 36

四 中国香港 37

第二节 世界主要国家（地区）对公司境外上市的法律监管 39

一 是否允许企业境外上市 39

二 是否允许境外企业境内上市 41

第三节 世界主要国家（地区）公司上市的法律制度 44

一 注册制度 44

二 信息披露制度 47

三 反欺诈制度 50

本章小结 51

第三章 我国公司境外上市的法律监管 53

第一节 公司境外上市引发的问题 54

一 “假外资”问题 54

二 境内资本外逃问题 55

三 与境外上市有关的经济犯罪问题 55

四 扰乱经济秩序、抽逃税款问题 56

第二节 境外上市的法律规制 56

一 法律规制的内容 56

二 法律规制的问题分析 63

第三节 我国证监会对公司境外上市的监管 65

一 公司境外上市是否报证监会审批 66

二 公司境外上市条件的规定 66

三 公司境外上市审批程序和期限的规定 67

第四节 公司境外上市实践中几个典型问题的监管 69

一 外汇管制 69

二 税务监管 71

三 资本跨境流动的监管 73

本章小结 81

第四章 我国公司境外上市的内部法律问题 83

第一节 公司境外上市内容 83

一 境外上市流程简介 83

二 重组 84

三 境外设立离岸公司 88

四 离岸公司与国内企业的并购 88

第二节 公司治理与境外上市 91

一 公司治理渊源、内涵 91

二 公司治理与境外上市的简要评述 92

第三节 境外上市后对公司内控体系的监管 98

一 内控体系 98

二 《萨班斯-奥克斯利法案》的产生及其内控条款 103

三 《萨班斯-奥克斯利法案》对中国公司境外上市的影响 106

本章小结 108

第五章 我国公司境外上市违规行为 110

第一节 信息披露违规行为 110

一 信息披露制度的法理 110

二 违反信息披露制度的实例 114

三 法律角度之分析：公司内外部权力与权利的失衡 120

第二节 禁止的交易行为 123

一 内幕交易 123

二 关联交易 127

三 禁止交易行为之现状及完善 132

第三节 境外上市违规行为之思考 135

一 违规行为的特点 135

二 违规行为的表层原因 135

三 监管因素的缺失：违规行为的深层原因 136

本章小结 139

第六章 完善我国公司境外上市法律监管的体系 140

第一节 监管的理念 140

一 公权监管之政府、法律、机构 141

二 私权监管之引入 144

第二节 “点、线、面”全面的监管体系 148

一 点：政府公权监管、行业自律、私权诉讼 149

二 线：政府监管与行业自律、政府监管与私权诉讼、行业自律与私权诉讼 157

三 面：三角架构全面监管体系 161

四 完善法律监管体系的路径依赖 162

本章小结 166

第七章 与境外上市有关的热点问题 167

第一节 我国QFII制度及其法律监管 167

一 我国QFII制度简述 167

二 我国QFII制度法律分析 168

三 完善QFII制度下证券市场的法律监管 176

第二节 公司境外上市跨境监管的国际合作 180

一 跨境监管的法律冲突 180

二 跨境监管冲突之协调 181

第三节 证券市场的国际化对我国证券监管的影响 190

一 对我国企业境外上市监管的影响 191

二 外资公司直接进入A股市场的影响 193

第四节 协调跨部门联合监管 194

第五节 金融危机对我国证券市场的影响 196

参考文献 200