财务报表分析

第1章 财务报表分析概述 1

1.1 财务报表分析的基本概念 1

1.1.1 财务报表分析的概念 1

1.1.2 财务报表分析的目的 2

1.1.3 财务报表分析的主体 3

1.2 财务报表分析的内容 4

1.2.1 企业财务能力分析 5

1.2.2 企业经营绩效综合评价分析 6

1.3 财务报表分析的程序、标准和方法 7

1.3.1 财务报表分析的基本程序 7

1.3.2 财务报表分析的标准 8

1.3.3 财务报表分析的方法 9

本章提要 13

主要术语 13

复习思考题 13

自测题 14

第2章 财务报表分析的信息基础 16

2.1 财务报表分析信息概述 16

2.1.1 财务报表分析信息的种类 16

2.1.2 企业财务报表信息 17

2.2 资产负债表 18

2.2.1 资产负债表及其作用 18

2.2.2 资产负债表的格式和结构 18

2.2.3 资产负债表主要项目 20

2.3 利润表 27

2.3.1 利润表的性质和作用 27

2.3.2 利润表的格式和结构 28

2.4 现金流量表 33

2.4.1 现金流量表的性质和作用 34

2.4.2 现金流量表的格式和结构 35

2.4.3 现金流量表重要项目 36

2.4.4 现金流量表补充资料 38

2.5 所有者权益变动表 42

2.5.1 所有者权益变动表的性质和作用 42

2.5.2 所有者权益变动表的格式和结构 43

2.5.3 所有者权益变动表的主要项目 45

2.6 财务报表附注 46

2.6.1 财务报表附注的性质和作用 46

2.6.2 财务报表附注的内容 47

本章提要 49

主要术语 50

复习思考题 50

自测题 50

第3章 企业偿债能力分析 53

3.1 短期偿债能力分析 54

3.1.1 短期偿债能力分析概述 54

3.1.2 营运资本的计算与评价 57

3.1.3 短期偿债能力的评价指标 60

3.1.4 短期偿债能力的分析方法 65

3.1.5 影响短期偿债能力的表外因素 70

3.2 长期偿债能力分析 71

3.2.1 长期偿债能力分析概述 72

3.2.2 长期偿债能力的评价指标 73

3.2.3 长期偿债能力的分析方法 81

3.2.4 短期偿债能力与长期偿债能力的关系 83

3.3 杠杆比率分析 84

3.3.1 成本习性、边际利润和税息前利润 85

3.3.2 经营风险与经营杠杆系数 85

3.3.3 财务风险与财务杠杆系数 87

3.3.4 总风险与复合杠杆 90

本章提要 91

主要术语 91

复习思考题 92

自测题 92

第4章 资产营运能力分析 96

4.1 总资产营运能力分析 96

4.1.1 总资产周转率的计算与评价 97

4.1.2 总资产周转率的分析方法 99

4.2 流动资产营运能力分析 100

4.2.1 流动资产营运能力的评价指标 100

4.2.2 流动资产营运能力的评价方法 110

4.3 非流动资产营运能力分析 113

4.3.1 固定资产营运能力分析 113

4.3.2 无形资产营运能力分析 115

本章提要 116

主要术语 116

复习思考题 116

自测题 117

第5章 盈利能力分析 120

5.1 产品盈利能力分析 120

5.1.1 盈利能力分析的意义 120

5.1.2 营业收入分析 122

5.1.3 产品盈利能力的相关指标 126

5.2 成本费用分析 129

5.2.1 营业成本 129

5.2.2 期间费用 129

5.2.3 成本费用分析的相关指标 131

5.3 资产盈利能力分析 133

5.3.1 资产盈利能力分析的意义与内容 133

5.3.2 资产盈利能力分析的相关指标 135

5.4 量本利分析 141

5.4.1 成本性态 141

5.4.2 盈亏临界分析 142

5.4.3 影响利润的各因素变动分析 149

本章提要 153

主要术语 153

复习思考题 153

自测题 154

第6章 现金流量分析 157

6.1 现金流量的质量分析 157

6.1.1 经营活动现金流量的质量分析 158

6.1.2 投资活动现金流量的质量分析 159

6.1.3 筹资活动现金流量的质量分析 160

6.1.4 补充资料对企业现金流量质量分析的信息含量 161

6.2 现金流量的趋势分析 162

6.2.1 定比分析 162

6.2.2 环比分析 163

6.3 现金流量的结构分析 164

6.3.1 现金流入结构分析 164

6.3.2 现金流出结构分析 165

6.3.3 现金净流量结构分析 166

6.4 现金流量的财务比率分析 167

6.4.1 现金偿债比率 167

6.4.2 现金收益比率 169

本章提要 172

主要术语 173

复习思考题 173

自测题 173

第7章 发展能力分析 178

7.1 发展能力分析概述 178

7.1.1 发展能力的内涵 178

7.1.2 发展能力分析的必要性 179

7.1.3 发展能力分析的意义 179

7.1.4 发展能力分析的内容 179

7.2 增长率分析 180

7.2.1 总资产增长率指标分析 180

7.2.2 营业收入增长率指标分析 182

7.2.3 收益增长率指标分析 184

7.2.4 股东权益增长率指标分析 186

7.3 股东经济增加值分析 188

7.3.1 股东经济增加值的内涵与计算 188

7.3.2 股东经济增加值的分析 189

7.4 竞争能力分析 191

7.4.1 企业竞争能力的概念 191

7.4.2 企业竞争能力分析 192

本章提要 194

主要术语 195

复习思考题 195

自测题 195

第8章 财务综合分析 199

8.1 财务综合分析概述 199

8.1.1 财务综合分析的意义 199

8.1.2 财务综合分析的原则 200

8.2 财务综合分析方法 200

8.2.1 杜邦分析法 201

8.2.2 沃尔评分法 211

8.2.3 平衡计分卡分析法 213

本章提要 219

主要术语 219

复习思考题 220

自测题 220

第9章 上市公司财务分析 224

9.1 每股收益分析 224

9.1.1 每股收益的含义 224

9.1.2 每股收益分析 226

9.1.3 每股股利 229

9.1.4 股利支付率与股利保障倍数 230

9.2 每股净资产分析 231

9.2.1 每股净资产的含义 231

9.2.2 每股净资产分析 231

9.3 每股现金流量分析 232

9.3.1 每股现金流量的意义 232

9.3.2 每股现金流量分析 233

9.4 市盈率与市净率分析 234

9.4.1 市盈率分析 234

9.4.2 市净率分析 235

本章提要 237

主要术语 238

复习思考题 238

自测题 238

第10章 企业价值分析 241

10.1 折现自由现金流量的评估技术 241

10.1.1 折现企业自由现金流量的评估技术 241

10.1.2 折现股利现金流量的评估技术 248

10.2 折现非正常收益的评估技术 250

10.2.1 折现企业非正常收益的评估技术 250

10.2.2 折现股东非正常收益的评估技术 253

10.3 比较价值系数的评估技术 254

10.3.1 价值系数的分类与选用 254

10.3.2 价值系数在价值评估中的应用 257

本章提要 262

主要术语 262

复习思考题 262

自测题 263

第11章 经营绩效综合评价分析 266

11.1 经营绩效的计量 266

11.1.1 经营绩效评价的内涵 266

11.1.2 企业经营绩效评价的发展 267

11.1.3 企业经营绩效的计量 272

11.2 经营绩效的指标体系 273

11.2.1 构建经营绩效指标体系的原则 274

11.2.2 我国企业经营绩效指标体系 274

11.2.3 企业经营绩效评价的EVA分析方法 277

11.3 经营绩效综合评价 279

11.3.1 经营绩效综合评价的思路 280

11.3.2 我国企业效绩评价操作细则 280

11.3.3 企业经营绩效评价的趋势 285

本章提要 286

主要术语 287

复习思考题 287

自测题 288

第12章 财务分析综合案例——TRT股份公司财务分析 289

12.1 TRT股份公司背景介绍 289

12.2 TRT股份公司各项能力分析 290

12.2.1 偿债能力分析 290

12.2.2 营运能力分析 296

12.2.3 盈利能力分析 297

12.2.4 现金流量分析 298

12.2.5 发展能力分析 299

12.2.6 财务综合分析——杜邦分析 300

12.3 TRT股份公司综合分析 301

12.3.1 综合评价 301

12.3.2 财务综合得分 302

本章提要 305

主要术语 305

复习思考题 306

参考文献 315