企业私募投资基金操作实务 法务、财务与流程

第一章 概述 1

第一节 私募股权基金的概念 1

一、私募股权基金的概念 1

二、常见组织形式 6

三、政府引导基金 15

第二节 私募投资运作概述 22

一、资金的募集和设立 23

二、项目筛选 23

三、投资的决策与交易条款谈判 25

四、投资方案设计 26

五、投资后项目管理 26

六、退出套现 27

第二章 私募基金的监管 28

第一节 私募股权投资基金的监管 28

一、基本原则 28

二、风险控制 29

三、管理人职责 30

四、信息披露 31

五、备案制度 31

六、监管与自律 33

第二节 地方政策 34

一、北京的政策 34

二、天津的政策 39

三、上海的政策 40

四、深圳的政策 42

五、重庆的政策 45

第三章 基金的募集设立 49

第一节 基金设立基本流程 49

一、基金资金来源 49

二、基金设立流程 51

三、基金设立时间表 54

四、监管备案 56

第二节 基金管理公司 64

一、基金管理公司设立协议书 64

二、基金管理公司章程 66

三、董事会议事规则 72

第三节 基金募集 76

一、基金募集说明书 76

二、基金设立核心问题 83

三、基金份额认购 87

四、基金有限合伙协议书内容 88

第四章 基金风险管理 97

第一节 私募股权投资基金的风险 97

一、私募基金风险概述 97

二、私募基金法律风险 99

第二节 基金风险管理 104

一、基金管理人风险控制体系 104

二、风险控制委员会 107

第五章 基金投资决策管理 110

第一节 基金投资决策管理概述 110

一、项目投资管理 110

二、项目管理流程图 117

第二节 基金投资决策管理委员会 118

一、投资决策委员会概述 118

二、投资决策委员会的运作 119

三、项目批准及评估流程 122

第六章 投资项目选择 123

第一节 寻找优质投资项目 123

一、投资目标的设定 123

二、发掘投资良机 126

第二节 商业计划书 128

一、商业计划书的作用 128

二、商业计划书通常内容 129

第七章 尽职调查 135

第一节 尽职调查概述 135

一、尽职调查引论 135

二、尽职调查的原则与流程 137

三、尽职调查参考提纲 139

第二节 尽职调查具体内容 146

一、公司背景调查 146

二、行业经营环境调查 150

三、公司财务状况调查 156

四、法律调查 163

第八章 投资项目评估 169

第一节 项目估值 169

一、项目估值概述 169

二、基于资产的估值方法 170

三、基于收益的估值方法 172

四、EBITDA倍数法 174

第二节 项目投资价值分析 176

一、管理与产品分析 177

二、市场及竞争分析 177

三、财务状况分析 178

四、其他 179

第九章 投资方案 181

第一节 项目投资流程与模式 181

一、投资方案概述 181

二、股权转让 183

三、增资扩股 196

第二节 方案设计特殊问题 214

一、条款清单中的问题 214

二、全棘轮条款和反稀释条款 214

三、对赌协议 215

四、投资者退出锁定期的问题 217

第十章 投资项目管理 218

第一节 投后管理概述 218

一、管理层参与管理 219

二、作为股东参与企业管理 221

三、整合人力资源 221

四、财务控制 223

第二节 对投资项目经营的持续关注 224

一、对项目经营的持续关注 224

二、监督的技巧 229

三、预警信号 230

第十一章 投资退出 237

第一节 证券市场退出 238

一、概述 238

二、上市前私募程序 240

三、境内证券市场退出 241

四、境外证券市场退出 246

第二节 新三板市场退出 262

一、新三板市场概述 262

二、新三板的作用 264

三、对拟挂牌“新三板”的企业投资 267

四、挂牌操作流程 285