投资学 第3版

第1篇 投资环境 3

第1章 导论 3

1.1 投资学概述 3

1.2 投资环境 8

第2章 证券市场和投资监管 14

2.1 投资主体和证券市场 14

2.2 证券交易程序和方法 20

2.3 投资监管 22

第2篇 收益和风险 31

第3章 投资收益及测量 31

3.1 收益与收益率 31

3.2 单项资产收益率的测量 32

3.3 资产组合收益率的测量 37

第4章 投资风险 39

4.1 风险及其分类 39

4.2 单项资产风险的衡量 41

4.3 资产组合风险的衡量 45

4.4 系统风险的衡量 46

4.5 风险度量的下半方差法和风险价值法 47

4.6 风险管理 49

第3篇 现代投资组合理论 57

第5章 投资组合分析和无风险借贷 57

5.1 有效集定理 57

5.2 有效前沿——最优风险资产组合 58

5.3 有效集的凹面 64

5.4 无风险借贷情形下的投资组合 67

第6章 资本资产定价模型 78

6.1 CAPM的假设条件 78

6.2 资本市场线 79

6.3 证券市场线 82

6.4 市场模型 84

6.5 证券市场风险结构与β系数 87

6.6 CAPM的实证检验 91

第7章 因素模型 99

7.1 因素模型和回报率生成过程 99

7.2 单因素模型 100

7.3 多因素模型 103

7.4 估计因素模型 106

7.5 因素模型与均衡 111

第8章 套利定价理论 113

8.1 套利的概念与无套利原则 113

8.2 单因素套利定价模型 116

8.3 多因素套利定价模型 119

8.4 套利定价模型和资本资产定价模型的比较 122

第9章 有效市场理论与市场非有效 126

9.1 有效市场理论 126

9.2 有效市场假说的三种形式 128

9.3 有效市场假说面临的挑战与行为金融理论的进展 131

第4篇 普通股 139

第10章 普通股的特征 139

10.1 公司的组织形式 139

10.2 普通股的性质和特点 148

10.3 股票收益及其实现形式 151

第11章 普通股的估价 157

11.1 贴现现金流量方法介绍 157

11.2 股利贴现模型 159

11.3 股息与资本利得 166

11.4 内在价值和市场价格 166

11.5 股利贴现模型的应用 167

11.6 市盈率法（盈余乘数法）（P/E ratio） 167

11.7 实际估价过程中评估方法的选择 171

11.8 其他贴现现金流量方法 172

第12章 普通股的基本面分析 173

12.1 宏观分析 174

12.2 行业分析 186

12.3 公司分析 192

第13章 证券投资组合管理 206

13.1 证券投资组合管理概述 206

13.2 投资组合管理的过程 208

13.3 证券投资组合的方式及类型 212

13.4 证券投资组合业绩的评估 213

第5篇 固定收益证券 227

第14章 固定收益证券概述 227

14.1 固定收益类证券的特征 227

14.2 政府公债 233

14.3 金融债券 236

14.4 公司债券 238

14.5 可转换债券 241

第15章 债券估价与收益 244

15.1 利率及其分类 244

15.2 债券定价 246

15.3 债券的收益率 249

15.4 债券的定价原理 252

15.5 利率期限结构理论 255

15.6 可转换债券定价 257

第16章 债券投资风险管理 265

16.1 债券投资风险的类型 265

16.2 利率风险 267

16.3 债券投资风险的防范与投资策略选择 274

第6篇 其他投资工具 281

第17章 证券投资基金 281

17.1 证券投资基金概述 281

17.2 证券投资基金的类型 291

17.3 基金的募集、交易与登记 305

第18章 金融衍生品 316

18.1 金融衍生品概述 316

18.2 期货 319

18.3 期权 331

第19章 国际投资 346

19.1 国际投资概述 346

19.2 国际直接投资环境 348

19.3 国际直接投资风险管理 350

专业词汇中英文对照 362

参考文献 365