价格波动、传导与风险管理 以大宗农产品为例

第1章 导论 1

1.1 研究背景 1

1.2 研究目标和意义 2

1.3 研究现状 3

1.3.1 农产品价格波动特征 3

1.3.2 农产品价格传导 5

1.3.3 农产品价格波动风险的管理 9

1.4 本书结构框架 10

1.4.1 拟解决的问题 10

1.4.2 研究方法 11

1.4.3 主要研究内容 12

1.4.4 逻辑框架与技术路线 13

1.5 可能的创新与不足 13

1.5.1 可能的创新 13

1.5.2 不足之处与展望 15

本章主要参考文献 17

第2章 大宗农产品价格波动特征 21

2.1 引言 21

2.2 数据材料 22

2.3 价格的平稳性和季节平稳性 28

2.4 价格波动的非线性 40

2.5 价格波动的非对称性 42

2.6 本章小结 48

本章主要参考文献 50

第3章 大宗农产品价格波动的横向传导 51

3.1 引言 51

3.2 研究方法 52

3.2.1 误差修正模型 52

3.2.2 向量自回归模型 52

3.2.3 三种门限模型 53

3.3 数据材料 58

3.4 国内外现货市场价格波动的传导机制 62

3.4.1 协整检验 62

3.4.2 因果检验 63

3.4.3 水稻现货市场的价格波动传导 65

3.4.4 玉米现货市场的价格波动传导 67

3.4.5 大豆现货市场的价格波动传导 69

3.4.6 棉花现货市场的价格波动传导 71

3.5 国内外期货市场价格波动的传导机制 72

3.5.1 协整检验 72

3.5.2 因果检验 73

3.5.3 小麦期货市场的价格波动传导 76

3.5.4 水稻期货市场的价格波动传导 77

3.5.5 玉米期货市场的价格波动传导 79

3.5.6 大豆期货市场的价格波动传导 80

3.5.7 棉花期货市场的价格波动传导 82

3.6 国际原油与国内农产品的价格传递效应 83

3.6.1 变结构检测 84

3.6.2 协整检验 85

3.6.3 短期因果关系 86

3.7 本章小结 93

本章主要参考文献 94

第4章 大宗农产品价格波动的纵向传导 96

4.1 引言 96

4.2 研究方法 97

4.2.1 门限向量自回归模型 97

4.2.2 门限向量误差修正模型 98

4.2.3 路径分析 98

4.3 数据材料 99

4.4 产业链上的价格波动传导 102

4.4.1 协整检验 102

4.4.2 因果检验 102

4.4.3 小麦—面粉产业链 104

4.4.4 大豆—豆粕产业链 105

4.4.5 棉花—棉纱产业链 107

4.4.6 生猪产业链 109

4.5 本章小结 117

本章主要参考文献 118

第5章 农产品价格波动风险的测度 119

5.1 引言 119

5.2 国内外研究现状 120

5.2.1 测度风险的指标 120

5.2.2 参数方法 121

5.2.3 非参数或半参数方法 122

5.3 研究方法 123

5.4 实证结果 126

5.4.1 小麦价格波动风险分布特征 127

5.4.2 水稻价格波动风险分布特征 129

5.4.3 玉米价格波动风险分布特征 131

5.4.4 大豆价格波动风险分布特征 133

5.4.5 棉花价格波动风险分布特征 135

5.5 本章小结 137

本章主要参考文献 139

第6章 自然灾害对农产品价格波动影响的评估 142

6.1 引言 142

6.2 基于事件干预的评估模型 144

6.2.1 干预分析模型 144

6.2.2 小波神经网络预测模型 145

6.2.3 组合评估模型 147

6.3 数据材料与干预点 148

6.4 评估结果与分析 148

6.4.1 非线性模型的估计 148

6.4.2 干预数据的分解 149

6.4.3 旱灾干预的模式 150

6.5 市场风险的历史压力情境仿真 153

6.6 基于空间视角的再验证 160

6.6.1 动态空间面板模型 160

6.6.2 数据材料 162

6.6.3 空间计量结果 163

6.6.4 空间乘数与仿真 164

6.6.5 主要启示 166

6.7 本章小结 167

本章主要参考文献 169

第7章 禽流感疫情对禽蛋养殖业的冲击 172

7.1 引言 172

7.2 文献回顾 173

7.3 理论框架、数据来源和实证模型 174

7.3.1 理论框架 174

7.3.2 数据来源 176

7.3.3 实证模型 177

7.4 模型的检验与估计 178

7.4.1 模型的检验 178

7.4.2 模型的估计结果 181

7.5 结论与政策启示 183

7.5.1 主要结论 183

7.5.2 政策启示 183

本章主要参考文献 185

第8章 价格波动的风险管理 187

8.1 引言 187

8.2 文献回顾 188

8.3 借助期货管理价格波动 190

8.3.1 协整检验 191

8.3.2 因果检验 194

8.3.3 套期保值计算 199

8.4 套期保值绩效 203

8.5 本章小结 207

本章主要参考文献 208

第9章 结论与对策建议 210

9.1 主要研究结论 210

9.2 对策建议 214

9.3 展望 221

本章主要参考文献 224

附录 227