金融工程

第一章 金融工程概论 1

第一节 金融工程产生和发展的背景 1

第二节 金融工程与风险管理 5

第三节 金融理论的发展与金融工程 8

第四节 金融产品定价 11

第二章 金融工程的基本分析方法 14

第一节 无套利定价法 14

第二节 风险中性定价法 22

第三节 状态价格定价技术 24

第四节 积木分析法 29

第三章 远期和期货的定价 37

第一节 金融远期和期货市场概述 37

第二节 远期价格和期货价格的关系 45

第三节 无收益资产远期合约的定价 47

第四节 支付已知现金收益资产远期合约的定价 49

第五节 支付已知收益率资产远期合约的定价 54

第六节 期货价格与现货价格的关系 58

第七节 远期与期货价格的一般结论 60

第四章 互换的定价 65

第一节 互换市场概述 65

第二节 金融互换的种类 67

第三节 互换的定价 71

第四节 互换的应用 77

第五章 期权市场及其交易策略 81

第一节 期权市场概述 81

第二节 期权价格的特性 86

第三节 期权交易策略 98

第四节 期权组合盈亏图的算法 112

第六章 布莱克—舒尔斯期权定价模型 115

第一节 证券价格的变化过程 115

第二节 布莱克—舒尔斯期权定价模型 121

第三节 布莱克—舒尔斯期权定价公式的实证研究和应用 129

附录6A：布莱克—舒尔斯—默顿公式的推导 132

第七章 布莱克—舒尔斯期权定价公式的扩展 134

第一节 布莱克—舒尔斯期权定价模型的缺陷 134

第二节 交易成本 135

第三节 波动率微笑和波动率期限结构 143

第四节 随机波动率 149

第五节 不确定的参数 152

第六节 跳跃扩散过程 156

第七节 崩盘模型 159

附录7A 164

第八章 期权定价的数值方法 166

第一节 二叉树期权定价模型 166

第二节 蒙特卡罗模拟 178

第三节 有限差分方法 185

第九章 奇异期权 195

第一节 奇异期权概述 195

第二节 障碍期权 198

第三节 亚式期权 207

第四节 回溯期权 214

第五节 其他奇异期权 219

附录9A：基本障碍期权的定价公式 229

附录9B：固定执行价回溯期权定价公式 230

附录9C：复合期权价格公式 232

第十章 套期保值行为 234

第一节 套期保值的基本原理 234

第二节 基于远期的套期保值 236

第三节 基于期货的套期保值 238

第四节 基于期权的套期保值 243

第五节 基于互换的套期保值 255

第十一章 在险价值 259

第一节 在险价值的定义 259

第二节 单一资产的在险价值计算 264

第三节 投资组合的在险价值计算 266

第四节 衍生工具的在险价值 268

第五节 蒙特卡罗模拟 272

第六节 历史模拟 273

第七节 压力测试和回溯测试 274

第八节 风险度量术（RiskMetrics） 277

第十二章 信用风险和信用衍生工具 283

第一节 围绕公司价值的建模 283

第二节 围绕违约风险的建模 288

第三节 信用度量术（CreditMetrics） 293

第四节 崩盘度量术（CrashMetrics） 299

第五节 考虑到违约风险后的衍生工具定价 305

第六节 信用衍生证券 307

第七节 信用衍生工具的定价 308

附录12.A：信用变动下的债券定价模型 313

第十三章 套利 316

第一节 套利的基本原理 316

第二节 套利实例 319

第三节 套利的局限性 327

第十四章 金融产品与金融工程 332

第一节 获得相同回报的各种途径 333

第二节 金融产品的供给分析 336

第三节 金融创新和金融工程 339

第四节 内嵌衍生工具 342

第五节 策略的评估 344

附录标准正态分布累积概率函数表 346

参考文献 349