私募股权投资基金业务操作指引

第一章 概述 1

第一节 私募股权基金的概念 1

一、私募股权基金的概念 1

二、私募投资的业务种类 1

三、私募股权投资基金与其他基金的区别 3

四、私募股权投资基金的盈利模式 4

第二节 私募股权基金的分类 5

一、功能角度的分类 5

二、组织结构角度的分类 7

三、私募股权基金组织形式的优劣比较 16

第三节 基金的运作机理 20

一、私募股权基金盈利模式的价值形成 20

二、私募股权基金关注的领域 21

三、从引资者角度看私募股权基金运作 22

四、私募股权基金投资程序 23

第二章 中国私募股权投资行业发展现状 27

第一节2010年中国创业投资及私募股权投资市场综述 27

第二节2010年中国私募股权基金募资概况 28

一、基金募资规模创新高，成长型基金占比增加 28

二、人民币基金成绝对主流，外资机构纷纷进入中国 31

三、中西部VC/PE市场崛起，基金专业化成发展趋势 33

第三节2010年中国私募股权投资概况 33

一、2010年中国私募股权投资市场投资规模分析 33

二、2010年中国私募股权投资市场投资行业分析 35

三、2010年中国私募股权投资市场投资类型统计分析 37

四、2010年中国私募股权投资市场投资阶段分析 39

五、2010年中国私募股权投资市场投资地区分析 40

六、2010年中国私募股权投资市场中外资投资分析 42

第四节2010年中国创业投资及私募股权投资市场退出统计分析 43

一、2010年中国企业IPO退出分析 43

二、2010年中国企业并购退出分析 48

第三章 基金募资 50

第一节 基金设立基本流程 50

一、基金设立基本流程 50

二、工作流程时间表 52

第二节 基金募集相关文件 54

一、基金募集要点 54

二、基金管理公司设立协议书 56

三、基金管理公司章程 59

四、基金募集说明书 67

五、基金有限合伙协议书 82

第三节 基金管理机构的备案监管 92

一、基金管理机构备案监管法规 92

二、基金管理机构备案标准文本 95

第四章 基金日常运营 116

第一节 基金日常管理流程图 116

第二节 相关内部管理制度 129

一、基金管理公司董事会议事规则 129

二、基金管理公司项目投资管理办法 133

三、基金管理公司风险控制委员会议事规则 145

四、基金管理公司投资决策委员会议事规则 147

第三节 项目投资流程 151

一、项目初审 152

二、前期协议 152

三、尽职调查 152

四、签署投资协议 153

五、完成投资 153

第四节 项目投资模式 153

一、增资扩股 153

二、股权转让 154

三、增资扩股和股权转让并用 154

第五节 商业计划书要点 154

一、商业计划书标准范本（简版） 155

二、商业计划书标准范本（详版） 157

第六节 尽职调查 177

一、尽职调查流程图 177

二、尽职调查参考提纲 178

三、尽职调查标准模板（简版） 186

四、尽职调查标准模板（详版） 207

第七节 项目投资价值分析报告 266

第八节 签署投资协议 271

投资协议范本 271

第五章 投后管理 301

第一节 投后管理概述 301

一、作为股东参与企业管理 302

二、作为管理层参与企业管理 302

第二节 对投资项目经营的持续关注 303

一、对项目经营的持续关注 303

二、监督的技巧 306

三、预警信号 308

第六章 基金退出 315

第一节 上市退出 315

一、概述 315

二、中国内地境内上市 316

三、境外上市 321

第二节 兼并收购 337

一、并购的种类 337

二、股权收购和资产收购 338

三、并购的一般程序 339

第三节 管理层回购 342

一、管理层回购概述 342

二、MBO的收购主体资格 343

三、MBO实施的主要步骤 343

第四节 清算 346

一、清算概述 346

二、破产清算工作内容 347

第五节 非上市退出新路径 349

一、私募股权一级市场交易平台 349

二、退出模式 350

三、退出渠道的优势 350

附录 常用法律规范 352

综合类 352

税收类 507

工商登记类 514

外资类 524

北京市规定 549

天津市规定 588

上海市规定 622

重庆市规定 624

深圳市规定 629

杭州市规定 656

苏州市规定 672

成都市规定 680