中国上市公司欺诈行为分析及监管研究

第一章　绪论　 1

第一节　选题背景及意义 1

第二节　国内外文献综述 5

一、国外文献综述 5

二、国内文献综述 12

第三节　本书研究思想与方法 16

一、本书研究思想 16

二、本书研究方法 17

第四节　本书创新之处 18

第五节　本书结构说明 19

第二章　上市公司欺诈的基本理论分析　 22

第一节　欺诈的含义 22

一、欺诈的定义 22

二、上市公司欺诈 24

第二节　欺诈理论 25

一、欺诈三角理论 26

二、白领犯罪理论 27

三、欺诈范围理论 28

四、理性欺诈理论 29

五、烂苹果欺诈理论 29

六、公司犯罪的外部性理论 30

七、证券市场适度投机理论 32

八、内幕交易有益论 33

九、欺诈理论的简单述评 35

第三节　上市公司欺诈的常见类型 35

一、虚假陈述 36

二、严重误导性陈述 37

三、重大遗漏性陈述 38

四、不当披露 43

五、其他欺诈行为 44

第四节　上市公司欺诈的动因分析 45

一、基于筹资的动因 46

二、基于报酬激励的动因 47

三、基于债务契约的压力 49

四、基于赢利预测的动因 51

五、基于制度上的激励 53

第五节　上市公司行为规范概述 55

一、上市公司监管理论综述 55

二、中国在上市公司行为规范方面的实践 56

第六节　本章小结 63

第三章　中国上市公司欺诈的成因分析　 65

第一节　上市公司欺诈成因之一：基于企业契约理论视角 65

一、企业契约理论综述 65

二、基于不完全契约的金融契约理论 67

三、不完全契约与上市公司欺诈行为 68

第二节　上市公司欺诈成因之二：基于信息不对称视角 69

一、微观经济学中的信息不对称 69

二、中国证券市场信息不对称的表现 70

三、基于信息不对称引致的欺诈 72

第三节　上市公司欺诈成因之三：基于公司治理视角 73

一、公司治理理论综述 73

二、公司治理对上市公司欺诈的影响分析 74

三、股权激励机制的双重性 76

第四节　上市公司欺诈成因之四：基于有效市场理论视角 78

一、有效市场理论综述 78

二、中国证券市场的有效性 79

三、基于证券市场低效率引致的欺诈 80

第五节　上市公司欺诈成因之五：基于制度经济学视角 81

一、正式制度与非正式制度：法律与诚信 81

二、法律的不完备性引致的欺诈 83

三、上市公司诚信缺失与所导致的欺诈 87

第六节　本章小结 89

第四章　中国上市公司欺诈行为的博弈分析　 91

第一节　股份公司信息披露过程综述 91

一、以“保密”为核心的信息披露制度 91

二、以自愿披露为主的信息披露制度 93

三、受监管约束的信息披露制度 95

第二节　上市公司与投资者的博弈分析 95

第三节　上市公司与监管机构的博弈分析 102

第四节　期权激励的效应分析 106

一、期权激励概述 106

二、期权激励博弈分析 107

三、期权激励的评价 115

第五节　上市公司欺诈的进一步分析：行为金融学视角 116

第六节　本章小结 120

第五章 中国上市公司欺诈行为的实证分析　 122

第一节　上市公司欺诈的市场行为之一：内幕交易 122

一、内幕交易概述 122

二、内幕交易实证分析 126

三、内幕交易的市场后果评述 148

第二节　上市公司欺诈的市场行为之二：市场操纵 149

一、市场操纵概述 149

二、市场操纵实证分析 153

三、案例分析——ST长控个案 164

四、市场操纵的市场后果评述 172

第三节　上市公司欺诈的市场行为之三：盈余管理 173

一、盈余管理综述 173

二、盈余管理的动机和条件 174

三、盈余管理的实证分析 176

第四节　上市公司欺诈的市场行为之四：非效率投资 180

一、非效率投资假设综述 180

二、非效率投资的实证分析 183

第五节　上市公司欺诈的综合影响分析：证券市场功能的损害 190

一、证券市场功能概述 190

二、上市公司欺诈对证券市场功能的影响 195

第六节　本章小结 198

第六章 中国上市公司监管理论与监管模式分析　 200

第一节　证券市场监管理论综述 200

第二节　中国上市公司监管的特殊性 205

第三节　中国上市公司监管模式比较 207

第四节　本章小结 214

第七章　中国上市公司监管调整的路径和策略分析　 217

第一节　美国“安然事件”后的监管策略分析 217

第二节 中国上市公司监管环境的特殊性分析 221

第三节 中国上市公司信息披露存在的问题 227

第四节　强制披露信息的必要性分析 231

第五节 中国上市公司监管路径和策略分析 234

第八章　结论及展望　 242

第一节　本书主要结论 242

第二节　加强对上市公司监管的政策建议 243

第三节　不足之处和今后研究的方向 249

附录：上市公司信息披露管理办法　 251

参考文献　 267

后记　 291