全球金融危机与中国国际金融新战略

第一章　全球金融危机与世界经济增长　 1

一、全球金融危机的演进历程与发展趋势　 3

二、世界经济增长形势回顾与展望　 8

第二章　次贷危机的扩散传导机制研究　 17

一、引言　 19

二、次贷危机形成的根源以及危机的触发　 21

三、次贷危机如何由信贷危机演变为金融市场系统性危机　 27

四、危机如何由金融市场传导至实体经济　 40

五、危机如何由美国传递至全球　 44

六、对次贷危机的展望　 47

附录　投资银行是如何在次贷危机中破产倒闭的　 49

第三章　透视CDO：类型、构造、评级与市场　 57

一、引言　 59

二、CDO的特征和类型　 60

三、CDO的构造——现金型CDO与合成型CDO　 65

四、CDO的信用评级　 71

五、全球CDO市场概览　 73

六、CDO的历史意义和潜在风险　 77

第四章　透视CDS：功能、定价、市场与危机　 81

一、引言　 83

二、CDS的定义与类型　 84

三、CDS的功能　 87

四、CDS的定价　 90

五、全球CDS市场概览　 92

六、CDS在次贷危机中扮演的角色　 95

第五章　美国的财政政策能够持续吗　 103

一、引言　 105

二、研究财政政策可持续性的传统框架　 107

三、一个新框架：美国国债市场的供求缺口分析　 109

四、小结　 114

附录　分析财政政策可持续性的理论框架　 115

第六章　欧洲主权信用危机与全球短期资本流动　 125

一、欧洲主权债务危机仍将继续扩展　 127

二、危机下的全球短期资本流动　 131

三、中国面临的短期资本流动　 133

第七章　全球金融危机背景下的国际货币体系改革　 135

一、危机爆发前的国际货币金融体系　 137

二、全球金融危机对国际货币金融体系提出的挑战　 151

三、危机后国际多边货币合作的进展与前景　 158

四、中国如何更有效地参与国际多边货币合作　 178

第八章　全球金融危机背景下的中国国际金融新战略　 187

一、引言　 189

二、人民币国际化　 190

三、区域货币金融合作　 195

四、国际货币体系重建　 201

五、小结　 205

附录　浮出水面的亚洲货币基金　 206

第九章　全球金融危机背景下的中国外汇储备管理　 215

一、外汇储备增长、币种与资产结构及投资收益率　 217

二、次贷危机背景下中国对美国证券投资组合的变化　 228

三、中国外汇储备如何逃出“金融恐怖均衡”　 239

附录　略论中国外汇储备面临的潜在资本损失　 250

第十章　全球金融危机背景下的人民币国际化　 259

一、人民币国际化的重要性　 261

二、人民币国际化取得的进展　 263

三、人民币国际化的收益　 265

四、人民币国际化的成本　 266

五、如何在风险可控的前提下进一步推进人民币国际化　 272

后记　 277