金融学

第1篇 金融和金融体系 1

第1章 什么是金融 3

1 金融的定义 4

2 为什么研究金融 4

3 家庭的金融决策 7

4 企业的金融决策 7

5 企业组织形式 9

6 所有权与管理权分离 10

7 管理的目标 11

8 市场纪律收购 14

9 财务专家在公司中的作用 15

小结 17

快速问答及答案 18

复习题 19

第2章 金融系统 21

1 什么是金融系统 21

2 资金流动 22

3 金融系统的职能透视 23

4 金融创新与“看不见的手” 30

复习题 1 31

5 金融市场 32

6 金融市场的利率 33

7 金融中介机构 45

8 金融基础设施和规则 49

9 政府和准政府机构 50

小结 51

快速问答及答案 52

复习题 54

1 财务报表的功能 58

第3章 财务报表的理解与预测 58

2 财务报表概览 60

3 市场价格与账面价值 67

4 收益的会计计量与经济计量 68

5 股东收益与账面净资产收益 69

6 财务比率分析 70

7 财务计划过程 74

8 建立财务计划模型 75

9 企业增长及其外部融资需求 79

10 营运资金管理 81

11 流动性和现金预算 83

小结 83

快速问答及答案 84

复习题 86

第2篇 时间和资源的分配 93

第4章 货币的时间价值与现金流贴现分析 95

1 复利计息 95

2 计息次数 101

3 现值与贴现 102

4 各种现金流贴现决策准则 105

5 多重现金流 110

6 年金 112

7 永续年金 116

8 贷款的分期偿付 118

9 汇率与货币的时间价值 120

10 通货膨胀与现金流贴现分析 122

11 税收与投资决策 128

小结 129

快速问答及答案 130

第5章 生命周期理财计划 138

1 生命周期储蓄模型 138

2 考虑社会保障 145

3 通过自愿退休计划延期付税 146

4 你是否应当投资于专业学位 148

5 买房还是租房 148

小结 149

快速问答及答案 150

复习题 153

第6章 如何分析投资项目 159

1 项目分析的特性 160

2 投资创意从何而来 160

3 净现值投资法则 161

4 测算投资项目的现金流 162

5 资本成本 165

6 用电子数据表进行敏感性分析 166

7 削减成本型项目的分析 170

8 期限不同的项目 172

9 相互排斥的项目 172

10 通货膨胀与资本预算 174

小结 175

快速问答及答案 176

复习题 179

第3篇 价值评估模型 187

第7章 资产价值评估原则 189

1 资产价值与价格之间的关系 190

2 价值最大化与财务决策 190

3 —价原则和套利 191

4 套利与金融资产的价格 192

5 利率与一价原则 193

6 汇率与三角套利 194

7 价值比较评估 196

8 价值评估模型 196

9 价值的会计度量 198

10 信息如何反映在证券价格上 199

11 有效市场假说 200

小结 201

快速问答及答案 202

复习题 204

第8章 已知现金流的价值评估：债券 208

1 用现值计算公式评估已知现金流 209

2 构建更复杂证券的基础证券：纯贴现债券 210

3 付息债券、本期收益率和到期收益率 213

4 阅读债券价目表 216

5 为什么到期日相同而收益不同 218

6 债券价格的波动 220

小结 222

快速问答及答案 222

复习题 224

1 阅读股票价目表 227

第9章 普通股价值评估 227

2 股利贴现模型 228

3 盈利和投资机会 231

4 市盈倍数分析方法 234

5 股利政策是否会影响股东财富 235

小结 240

快速问答及答案 241

复习题 242

第4篇 风险管理与投资组合理论 245

第10章 风险管理概论 247

1 什么是风险 247

2 风险与经济决策 250

3 风险管理过程 252

4 风险转移的三种方法 255

5 风险转移和经济效率 258

6 风险管理的制定 259

7 投资组合理论：最佳风险管理的定量分析 262

8 收益的概率分布 262

9 测量风险的标准方差 265

小结 266

快速问答及答案 267

复习题 269

第11章 规避风险、保险和分散化 273

1 运用远期合约和期货合约规避风险 274

2 运用互换合约规避外汇风险 278

3 通过资产负债匹配规避资金缺口风险 279

4 规避风险成本的最小化 280

5 保险与风险规避 281

6 保险合约的基本要素 282

7 财务担保 283

8 利率的上限和下限 284

9 视同保险手段的期权 284

10 分散化原则 286

11 分散化与保险成本 290

小结 291

快速问答及答案 292

复习题 293

第12章 投资组合选择 304

1 个人投资组合的选择过程 304

2 预期收益与风险的权衡 308

3 多种风险资产的有效组合 313

小结 321

快速问答及答案 321

复习题 323

第5篇 资产定价 329

第13章 资本资产定价模型 331

1 资本资产定价模型概述 332

2 市场投资组合风险溢价的决定因素 334

3 单个证券的β值和风险溢价 335

4 在投资组合选择中运用CAPM 336

5 估价与确定收益率 339

6 CAPM的修正与替代模型 341

小结 342

快速问答及答案 342

复习题 343

第14章 远期价格与期货价格 348

1 远期合约与期货合约的区别 348

2 期货市场的经济功能 350

3 投机者的作用 351

4 商品现货价格与期货价格的关系 352

5 从商品期货价格中获取信息 353

6 黄金期价—现价平价 353

7 金融期货 356

8 “隐含”的无风险利率 358

9 远期价格不是对未来现货价格的预测 359

10 有现金支付的期价—现价平价关系式 359

12 外汇平价 360

11 “隐含”的股利 360

13 汇率决定中预期的作用 361

小结 362

快速问答及答案 363

复习题 365

第15章 期权与或有要求权 369

1 期权是如何运作的 370

2 用期权进行投资 373

3 卖出—买入期权的平价关系 376

4 波动性与期权价格 379

5 双状态（二项分布）期权定价 380

6 动态模拟与二项分布模型 382

7 Black-Scholes模型 383

8 隐含的波动性 386

9 公司负债与资本的或有要求权分析 387

10 信用担保 389

11 期权定价方法的其他应用 392

小结 393

快速问答及答案 394

复习题 396

第6篇 公司理财 401

第16章 资本结构 403

1 内部与外部融资 404

2 权益融资 404

3 债务融资 405

4 在无摩擦环境下资本结构的无关性 408

5 通过融资决策创造价值 411

6 削减成本 412

7 处理彼此间的利益冲突 415

8 为股东创造机会 416

9 实际操作中的融资决策 416

10 如何评估杠杆投资 419

小结 421

快速问答及答案 422

复习题 425

第17章 融资与公司战略 428

1 合并和收购 428

2 分离 431

3 投资中的实际期权 432

小结 437

快速问答及答案 437

复习题 438