金融衍生工具教程

1 金融衍生工具导论 1

1.1 金融衍生工具的含义和特点 1

1.2 金融衍生工具的种类 3

1.3 金融衍生工具的构件 5

1.4 金融衍生工具的功能定位 8

1.5 金融衍生工具的产生的背景和影响 10

1.6 金融衍生工具市场的沿革与发展前景 13

2 远期合约 20

2.1 金融远期合约概述 20

2.2 远期利率协议 22

2.3 远期外汇合约 29

2.4 远期合约的定价 35

3 期货交易概述 43

3.1 期货交易的相关概念 43

3.2 期货交易规则 48

3.3 期货交易的功能 52

3.4 期货交易的种类 55

3.5 期货市场管理 57

4.1 套期保值策略 64

4 期货交易策略 64

4.2 基差策略 74

4.3 投机策略 78

5 期货交易机制 91

5.1 外汇期货 91

5.2 利率期货 96

5.3 股票指数期货 103

6 期货定价原理 113

6.1 期货价格与相关价格的关系 113

6.2 股票指数期货与外汇期货定价 117

6.3 利率期货的定价 119

7 期权交易概述 127

7.1 期权的相关概念 127

7.2 期权的类型 131

7.3 期权交易制度 134

7.4 期权的功能 140

7.5 期权和期货、远期的比较 143

8 期权交易机制 149

8.1 外汇期权交易 149

8.2 利率期权交易 157

8.3 股票期权交易 169

8.4 股票指数期权 170

9 期权交易策略 177

9.1 期权交易的基本策略 177

9.2 期权的价差交易策略 183

9.3 期权的其他交易策略 197

10 期权定价理论 204

10.1 期权价格的构成 204

10.2 布莱克—斯科尔斯模型 211

10.3 二项式模型 214

10.4 金融期权价格的敏感性指标 222

11 金融互换概述 230

11.1 金融互换的相关机理 230

11.2 金融互换市场的起源和发展 233

11.3 金融互换的功能 236

11.4 金融互换的种类 237

11.5 金融互换的报价与定价 241

12 金融互换交易机制 248

12.1 货币互换交易机制 248

12.2 利率互换交易机制 252

12.3 资产负债互换交易机制 260

13 金融衍生工具风险管理 268

13.1 金融衍生工具的风险类型 268

13.2 金融衍生工具的风险成因 270

13.3 金融衍生工具的风险管理 273

13.4 货币风险的管理 275

13.5 利率风险的管理 277

14 金融衍生工具的监管 284

14.1 金融衍生工具监管的对象 284

14.2 金融衍生工具的监管体系 286

14.3 交易所对金融衍生工具的监管职能 288

14.4 场外金融衍生工具监管 290

14.5 金融衍生工具的国际监管合作 293

15 金融衍生工具的新发展 302

15.1 新型期权 302

15.2 金融衍生工具在保险业的新应用 310

15.3 金融衍生工具在其他行业的新应用 313

思考题与练习题参考答案 317

参考文献 325