公司治理成本理论及其应用

第一章　导论 1

第一节　问题的提出 1

第二节　研究设计 5

一、研究目标 5

二、研究方法与逻辑框架 6

三、研究内容及结构安排 7

第三节　主要的创新点 10

第二章　公司治理成本的内涵及研究方法 12

第一节　公司治理成本概念的界定 12

一、从交易成本、代理成本到治理成本 12

二、公司治理成本的定义 14

第二节　公司治理成本的分类 16

第三节　公司治理成本的研究方法 19

一、基于公司治理费用和公司治理收益的公司治理成本分析 19

二、基于公司治理机制与公司绩效的公司治理成本分析 20

第四节　公司治理成本的事件研究：以SOX法案为例 22

一、SOX法案颁布的背景 23

二、SOX法案的条款 23

三、SOX法案与公司治理成本 24

第三章　公司治理机制与公司治理成本、企业价值关系的理论分析 28

第一节　公司治理机制与企业价值和公司治理成本之间的关系 28

一、公司治理机制与公司治理系统 28

二、公司治理效率与公司治理成本最小化 30

第二节　内部治理机制与公司治理成本 31

一、董事会与企业价值 31

二、经理层激励与企业价值 35

三、股权结构与企业价值（治理成本） 45

第三节　外部治理机制与公司治理成本 49

一、控制权市场与企业价值 49

二、经理人市场竞争与企业价值 52

三、资本结构与企业价值 54

四、产品市场竞争与企业价值 59

五、投资者保护与企业价值 62

第四节　公司治理系统与企业价值 69

第五节　公司治理评价指数与公司绩效 71

第四章　公司治理费用分析 75

第一节　公司治理费用的分类分析 75

一、按自然属性分类 76

二、按费用的性质分类 80

三、按治理主体进行分类 85

第二节　公司治理费用的描述性统计 91

一、公司治理费用概况 91

二、公司治理费用的差异分析 93

三、公司治理费用比例分析 96

第三节　公司治理费用与公司治理机制 100

一、研究样本 100

二、研究的基本假设 101

三、研究方法及步骤 101

四、企业价值指标的分类（第一步） 103

五、确定研究变量（第二步） 106

六、构建结构方程的假设模型（第三步） 108

七、结构方程模型的输入和输出（第四步） 115

八、结构方程的结论和改进（第五步） 118

第五章　公司治理成本分析与公司治理计分卡 122

第一节　为什么要构建公司治理计分卡 122

第二节　公司治理评价与公司治理计分卡 124

第三节　公司治理计分卡的模型 126

一、公司治理计分卡的模型 126

二、公司治理计分卡目标层分值的计算 127

三、公司治理计分卡指标层分值的计算 132

四、公司治理状况的诊断与修正 134

第四节　构建公司治理计分卡时考虑的因素 136

一、财务因素 137

二、内部因素 138

三、外部因素 140

四、专家意见 141

第五节　公司治理计分卡的指标体系 141

一、指标设计时应注意的几个问题 142

二、相关层面的指标示意表 147

第六节　公司治理计分卡的使用 149

第六章　基于公司治理计分卡的案例分析 153

第一节　引言 153

一、案例研究的背景 153

二、关于A公司的一个简要介绍 154

三、本案例研究的不足 154

第二节　A公司董事会治理评价与治理成本分析 155

一、董事会在公司治理中的地位和作用 155

二、A公司董事会治理评价指标选择 157

三、A公司董事会治理评价结果 163

四、A公司与同行业企业董事会治理的比较 166

五、A公司董事会建设的对策建议 170

第三节　A公司内部控制评价与治理成本分析 175

一、企业内部控制在公司治理中的地位和作用 175

二、A公司内部控制评价指标选择 176

三、A公司内部控制调查样本透视 183

四、A公司内部控制评价结果 190

五、A公司内部控制建设的对策建议 194

第七章　总结、不足及进一步研究方向 198

第一节　总结 198

一、公司治理成本概念的界定 198

二、公司治理机制、公司治理成本以及企业价值的关系 199

三、公司治理费用的分析 200

四、公司治理计分卡 200

第二节　不足 201

第三节　进一步的研究方向 203

一、公司治理成本理论方面 203

二、公司治理成本应用方面 204

参考文献 206

附录一　公司治理费用的数据说明 222

附录二　公司治理评价指标综述 235

后记 258