证券欺诈规制的实证研究

第一章 中国证券市场二十年违法行为之变迁——基于中国证监会577份行政处罚决定书的实证分析 1

一、问题与界定 1

二、证券违法行为类型与分布之变迁 3

三、证券违法行为之交互分析 8

四、总结、启示与对策 12

第二章 中国证监会执法风格之实证研究——基于458份证券欺诈行政处罚决定书的分析 18

一、执法均衡分析 19

二、执法力度分析 26

三、执法效果分析 28

四、风格与逻辑、启示与对策 34

第三章 中美上市公司财务欺诈的法律规制 39

一、中美上市公司前十大财务欺诈案例处罚之比较 40

二、提高对上市公司财务欺诈的私人处罚 51

三、提高对上市公司财务欺诈的公共处罚 57

四、观念是关键（代小结） 60

第四章 通过案例发展证券法——基于83件内幕交易行政处罚案件的实证分析 61

一、内幕交易行政处罚概况之实证分析 61

二、内幕交易构成中的关键点实证分析 69

三、结论与启示 92

第五章 用事实说话——内幕交易民事诉讼实证研究与国际比较 94

一、我国（大陆）内幕交易民事诉讼之现状与困境 95

二、美国内幕交易民事诉讼之实证 99

三、我国台湾地区内幕交易民事诉讼之实证 115

四、我国香港地区内幕交易民事诉讼之实证 120

五、我国（大陆）内幕交易民事赔偿诉讼制度的建构 123

第六章 内幕交易公平基金制度的构建 131

一、公平基金的制度要素 132

二、设立内幕交易公平基金的必要性 136

三、内幕交易公平基金与内幕交易民事赔偿诉讼的关系 138

四、公平基金的“循环困境”问题 141

五、公平基金的补偿绩效问题 143

六、结语 150

第七章 新型证券欺诈法律处罚实证研究——以“老鼠仓”和“抢帽子”为例 151

一、新型证券欺诈的界定 151

二、我国对新型证券欺诈的处罚概况 153

三、新型证券欺诈特点之实证分析 155

四、对新型证券欺诈进行处罚的法律适用问题 161

五、余论：国外对抢先交易的定性与处罚及对我国的启示 165

第八章 金融法院与证券法治——“绿大地案”的启示 168

一、金融法院为什么要设在首都？ 169

二、地方局部利益与市场整体利益的博弈 172

三、设立“全国金融特别法院”的系列建议 173

第九章 监管哲学转向与证券法的顶层设计——以信息披露制度为中心（代结论） 175

一、监管哲学的转向 175

二、系统确立信息披露制度的中心地位 178

三、克服信息不对称的信息识别工具之改革 181

四、信息披露违法惩戒机制之改革 192

五、信息披露哲学的不足及其弥补 204

六、结语 207

附录：案例统计 208

附录1：信披违规行政处罚案例统计 208

附录2：内幕交易行政处罚案例统计 356

附录3：操纵市场行政处罚案例统计 381

附录4：短线交易行政处罚案例 390

附录5：基金经理“老鼠仓”行政处罚案例统计 392

附录6：投资顾问欺诈客户行政处罚案例统计 395

附录7：证券公司挪用资金行政处罚案例统计 398

附录8：违规买卖股票案例统计 406