财务管理

第1章 总论 1

1.1 财务管理的基本概念 2

1.1.1 企业资金与资金运动 2

1.1.2 企业财务活动 4

1.1.3 企业财务关系 5

1.1.4 企业财务管理 6

1.2 财务管理目标 8

1.2.1 财务管理目标的概念与特点 8

1.2.2 企业财务管理目标的几种主流观点 9

1.2.3 财务管理目标的协调 11

1.3 财务管理工作 13

1.3.1 财务管理环节 13

1.3.2 财务管理岗位职责 14

1.4 财务管理环境 15

1.4.1 法律环境 16

1.4.2 金融环境 17

1.4.3 经济环境 20

第2章 财务管理基础观念 24

2.1 资金时间价值 24

2.1.1 资金时间价值的概念 24

2.1.2 资金时间价值的计算 25

2.1.3 资金时间价值计算的灵活运用 33

2.1.4 贴现率（利率）和期间的推算 33

2.2 风险与报酬 37

2.2.1 风险的概念 37

2.2.2 风险的类别 38

2.2.3 风险报酬 38

2.2.4 风险衡量 39

2.2.5 风险对策 42

第3章 筹资方式 47

3.1 筹资管理概述 48

3.1.1 筹资的含义 49

3.1.2 筹资的动机 49

3.1.3 筹资原则 49

3.1.4 筹资渠道与筹资方式 50

3.1.5 筹资的类型 51

3.1.6 资金需要量的预测 52

3.2 权益性资金的筹集 55

3.2.1 吸收直接投资 55

3.2.2 发行普通股 57

3.3 债务资金的筹集 60

3.3.1 银行借款 60

3.3.2 发行债券 64

3.3.3 融资租赁 69

3.3.4 商业信用 74

3.4 混合性资金的筹集 77

3.4.1 发行优先股 77

3.4.2 发行可转换债券 80

3.4.3 发行认股权证 82

第4章 资本成本与资金结构 90

4.1 资本成本 92

4.1.1 资本成本概述 92

4.1.2 资本成本的计量 95

4.2 杠杆效应 100

4.2.1 成本习性、边际贡献与息税前利润 101

4.2.2 经营杠杆 102

4.2.3 财务杠杆 104

4.2.4 复合杠杆 107

4.3 资本结构 109

4.3.1 资本结构概述 109

4.3.2 最佳资本结构的确定 111

4.3.3 资本结构的调整 116

第5章 项目投资管理 123

5.1 项目投资管理概述 124

5.1.1 项目投资的特点 124

5.1.2 项目投资的种类 124

5.1.3 项目投资管理原则 125

5.1.4 项目投资的程序 125

5.1.5 项目计算期的构成 126

5.2 现金流量的内容及其估算 126

5.2.1 现金流量的概念 126

5.2.2 现金流量的内容 127

5.2.3 项目投资中使用现金流量的原因 127

5.2.4 现金流量的构成 128

5.2.5 现金流量的估算及估算中应注意的问题 130

5.3 项目投资决策评价指标 133

5.3.1 非贴现现金流量指标 133

5.3.2 贴现现金流量指标 135

5.3.3 利用EXCEL插入函数计算财务指标 141

5.4 项目投资决策实例 142

5.4.1 独立方案的对比与选优 142

5.4.2 互斥方案的对比与选优 142

5.4.3 其他方案的对比与选优 145

5.4.4 风险项目的投资决策 146

第6章 证券投资 156

6.1 证券投资概述 156

6.1.1 证券及其种类 156

6.1.2 证券投资的目的 157

6.1.3 证券投资的特征 157

6.1.4 证券投资的风险 158

6.1.5 证券投资的程序 159

6.2 股票投资 160

6.2.1 股票的估价模型 160

6.2.2 股票投资收益率 161

6.2.3 股票投资的优缺点 162

6.3 债券投资 163

6.3.1 债券的估价模型 163

6.3.2 影响债券价值的主要因素 166

6.3.3 债券投资收益率 168

6.3.4 债券投资的优缺点 170

6.4 基金投资 171

6.4.1 证券投资基金的概念 171

6.4.2 投资基金的类型 171

6.4.3 投资基金的估价与收益率 173

6.4.4 投资基金的特点 175

6.5 衍生金融资产投资 175

6.5.1 商品期货投资 176

6.5.2 金融期货投资 177

6.5.3 期权投资 178

6.6 证券投资组合 179

6.6.1 证券投资组合的意义 179

6.6.2 证券投资组合的收益 179

6.6.3 证券投资组合的风险 179

6.6.4 资本资产定价模型和证券市场线 182

6.6.5 证券投资组合的策略与方法 184

第7章 营运资金管理 191

7.1 营运资金管理概述 191

7.1.1 营运资金的特点 192

7.1.2 营运资金的内容 193

7.1.3 营运资金管理的要求 194

7.1.4 营运资金的一般政策 194

7.2 现金管理 196

7.2.1 现金管理的目标 196

7.2.2 现金的持有动机 196

7.2.3 现金管理的有关规定 197

7.2.4 现金的持有成本 198

7.2.5 最佳现金持有量 198

7.2.6 现金日常管理 202

7.3 应收账款管理 204

7.3.1 应收账款的功能 204

7.3.2 应收账款的成本 205

7.3.3 信用政策 206

7.3.4 应收账款日常管理 212

7.4 存货管理 214

7.4.1 存货的功能与成本 214

7.4.2 存货经济批量模型 215

7.4.3 存货日常管理 218

第8章 收益及分配管理 230

8.1 收益管理 231

8.1.1 企业收益的构成 231

8.1.2 收益计划 232

8.1.3 收益控制 233

8.2 收益分配 234

8.2.1 收益分配的一般原则 234

8.2.2 收益分配的程序 235

8.2.3 收益分配政策 236

8.3 股票分割和股票回购 247

8.3.1 股票分割 247

8.3.2 股票回购 248

第9章 财务预算 254

9.1 预算概述 255

9.1.1 全面预算的含义、特点与作用 255

9.1.2 全面预算体系 257

9.1.3 全面预算编制原则 258

9.1.4 全面预算编制程序 259

9.2 预算的编制方法 260

9.2.1 固定预算与弹性预算 260

9.2.2 增量预算与零基预算 264

9.2.3 定期预算与滚动预算 266

9.3 预算的编制 269

9.3.1 业务预算 269

9.3.2 专门决策预算 274

9.3.3 财务预算 275

第10章 财务控制 283

10.1 财务控制概述 284

10.1.1 财务控制的含义与作用 284

10.1.2 财务控制的种类 285

10.1.3 财务控制的方式 286

10.1.4 财务控制原则 288

10.2 责任中心 288

10.2.1 责任中心的含义与特征 288

10.2.2 成本中心 289

10.2.3 利润中心 290

10.2.4 投资中心 292

10.3 责任结算与核算 294

10.3.1 内部转移价格 294

10.3.2 内部结算方式 296

10.3.3 责任成本的内部结转 297

第11章 财务分析 302

11.1 财务分析概述 303

11.1.1 财务分析的意义 303

11.1.2 财务分析信息的需求者及其要求 303

11.1.3 财务分析的内容 304

11.1.4 财务分析的方法 304

11.2 财务能力分析 308

11.2.1 偿债能力分析 310

11.2.2 营运能力分析 313

11.2.3 盈利能力分析 317

11.2.4 发展能力分析 321

11.3 财务综合分析 323

11.3.1 财务综合分析的含义 323

11.3.2 财务综合分析的方法 324

第12章 企业并购重组与清算 332

12.1 企业并购 334

12.1.1 企业并购的含义、目的及类型 334

12.1.2 企业并购的动因及影响并购成败的主要因素 337

12.1.3 企业并购程序 339

12.2 企业重组 342

12.2.1 企业重组的含义、目的及模式 342

12.2.2 企业重组定价方法 344

12.3 企业破产清算 347

12.3.1 企业清算的概念与种类 347

12.3.2 企业破产清算的基本程序 348

12.3.3 破产财产与破产债权的界定 351

12.3.4 破产费用和共益债务的界定 351

12.3.5 破产财产的分配 352

参考文献 357

附录 358