适应性市场

引言 1

金融市场的“恐惧因子” 1

请勿擅自尝试 4

大分流 6

“笨蛋，关键是环境！” 8

“草根”的逆袭 10

第1章 我们现在都成为理性经济人了吗 13

悲剧与群体智慧 13

随机游走的历史 16

有效市场的诞生 19

揭开有效市场的面纱 24

当你预期时你在预期什么 26

实践中的有效市场 34

第2章 如果你如此聪明，为什么你不富有 39

拒绝随机游走 39

风险与不确定性以及埃尔斯伯格悖论 44

损失带来的痛苦多于胜利带来的喜悦 48

无上限德州扑克、流氓交易员与监管者 51

概率匹配和“三月疯狂” 53

作为预测机器的人类 56

需要一个理论来打败一个理论 59

文化冲击 60

第3章 如果你那么富有，为什么却不聪明呢 65

盖头之下 65

神经科学的显微镜 66

恐惧 68

痛苦 73

快乐与贪婪 75

连接上测量仪的交易员 79

优秀交易员是由什么组成的 81

大脑用神经货币衡量金钱 83

我想要这一切，而且我现在就想要 84

第4章 故事的力量 89

理性的新含义 89

人类的火警警报器和灭火装置 91

恐惧因素与金融 92

我知道你知道我是知道的 94

理性经济人与左脑 98

作为CEO的前额皮质 101

自我实现预言的力量 106

芭芭拉·费卡洛拉，最好的三年级老师 107

故事就是智力 110

第5章 进化革命 117

在动物园的一天 117

进化革命 118

只是故事·还是科学事实 120

选择的力量 122

多样性是生活的调味料 125

“笨蛋，关键是环境！” 127

智人的出现 130

进入理性经济人 132

进化的啄食顺序 135

瑞典双胞胎和储蓄 137

以思维的速度进化 140

社会生物学与进化心理学 145

最富者生存吗 151

第6章 适应性市场假说 153

一个理论击败另一个理论 153

西蒙表示满足 154

超人的外套 158

适应性市场假说 161

概率匹配的解释 164

自然厌恶不分散的下注 169

再来一次：“笨蛋，关键是环境！” 170

理性经济人和非系统性风险 171

风险规避的来源 176

有效市场对阵适应性市场 179

羡慕物理学的心理障碍 180

站在巨人的肩膀上 186

第7章 金融的加拉帕戈斯群岛 193

量子力学 193

不可能完成的任务 194

进化之岛 196

对冲基金群岛 197

对冲基金的进化历史 200

数量投资分析师的诞生 204

书呆子的复仇 205

数量投资分析师走入主流 208

随机游走的进化 211

手机和喀拉拉邦的渔民 213

第8章 实践中的适应性市场 215

传统投资范式 215

大调整期 219

新的世界秩序 221

风险/收益与惩罚 223

投资的民主化 227

指数基金的新物种 229

聪明的贝塔与愚蠢的西格玛 230

解散阿尔法-贝塔-西格玛联盟 233

再看随机游走 239

新投资范式 243

2007年8月的量化崩溃 244

诡辩的金融 246

适应性市场和流动性螺旋 249

1998年和2007年 251

第9章 恐惧、贪婪和金融危机 255

生态系统生态学 255

金融危机101 256

如《罗生门》一样清晰 259

风险共担不足吗 261

监管者在开车时睡着了吗 263

红色药丸还是蓝色药丸 268

我们能避免危机吗 270

适应性市场假说的解释 273

（不）寻常事件 275

流动性消失综合征 278

第10章 金融的不良行为 283

金融规则 283

揭穿庞氏骗局 284

最后通牒游戏 286

道德的神经科学 289

金融是公平的吗 291

金融和戈登·盖柯效应 295

监管文化 298

又是环境 301

摩尔定律与墨菲定律 303

复杂性的暴政 308

第11章 修理金融 311

一盎司的预防 311

生态系统管理 312

适应性监管 314

法律就是代码 316

金融网络映射 320

危机的犯罪现场鉴定 322

透明的隐私 327

抗盖柯疗法 329

第12章 大胆冲进无人区 335

金融星际迷航 335

“电脑，管理我的投资组合！” 337

治愈癌症 339

消灭贫困 348

新的故事 351

我想成为哈维·洛迪什 353

注释 357

参考文献 381

致谢 405