风险投资的代理经济学分析

绪论 1

第一章 基本概念及相关理论 11

第一节 风险投资 11

一、风险投资的内涵 11

二、风险投资市场及行为主体特征 13

三、风险投资的特点 22

第二节 委托代理理论 25

一、从激励角度的研究 26

二、从控制权配置角度的分析 28

三、委托代理理论在中国的发展 30

第三节 风险投资的委托代理关系文献述评 34

一、研究现状 34

二、存在的问题 41

第二章 风险投资代理经济学分析的四维度分析框架 44

第一节 风险投资信息结构的“四高”特性 44

一、信息的高度运动性 45

二、信息的高度不确定性 47

三、信息的高度不对称性 49

四、信息的高度不完全性 51

第二节 风险投资委托代理关系形成的特殊机理 53

一、风险投资的风险成本 53

二、委托人和代理人 63

三、风险投资委托代理关系的特殊成因 67

第三节 风险投资的代理经济学分析框架 71

一、风险投资的代理经济学分析研究角度 71

二、风险投资的代理经济学分析的特点 72

三、风险投资的代理经济学四维度分析框架 74

第三章 风险投资代理经济学分析的维度一：风险成本转化的作用 77

第一节 风险成本的转化 77

一、风险成本的效用 77

二、风险成本的可转化性 80

三、风险成本转化过程的特征 82

第二节 风险投资的委托代理关系对风险成本的转化作用 84

一、风险成本的分担 85

二、风险成本的转化 88

三、风险成本的控制 89

第三节 影响风险成本转化作用的因素 93

一、风险投资委托代理关系的形成 93

二、风险投资委托代理关系的维系 94

三、不同类型风险成本的可转化性 95

四、风险成本转化的结果 96

第四章 风险投资代理经济学分析的维度二：风险成本转化的路径 97

第一节 风险成本转化的路径 97

一、分工与路径 98

二、风险成本转化路径的选择依据 102

第二节 风险成本转化路径的构建 105

一、投资者与风险投资企业的委托代理关系类型 106

二、风险投资企业与风险企业之间的委托代理关系类型 108

三、投资者、风险投资企业和风险企业三者之间的委托代理关系类型 111

第三节 风险成本转化路径的优化 115

一、风险成本转化路径的网络化分工结构 115

二、风险成本转化路径的调整 117

第五章 风险投资代理经济学分析的维度三：风险成本转化的合同关系 120

第一节 风险投资委托代理关系的合同关系内涵 121

一、合同关系的含义 121

二、合同关系的特点 123

第二节 风险成本转化的合同 127

一、合同关系选择和设计的依据 127

二、投资者与风险投资企业的合同关系分析 140

三、风险投资企业与风险企业的合同关系 148

四、投资者、风险投资企业与风险企业三者间的合同关系分析 157

第三节 风险成本转化的合同关系调整 158

一、合同关系的实施条件 159

二、合同关系的维系 159

三、合同关系的调整 160

第六章 风险投资代理经济学分析的维度四：风险成本转化的绩效 161

第一节 风险成本转化的绩效 161

一、绩效的衡量 161

二、绩效的评价 166

第二节 绩效的影响因素 172

一、代理人能力 173

二、风险投资企业的组织形式 176

三、风险成本转化路径的稳定性 177

四、网络化分工结构的适配性 178

第三节 绩效的改善 179

一、改善的依据 179

二、改善的机制 180

第七章 我国风险投资的委托代理关系实证分析 191

第一节 国内外风险投资的委托代理关系比较 191

一、风险投资市场状况比较 192

二、风险投资委托代理关系的行为主体比较 194

三、风险成本转化的绩效比较 204

第二节 我国风险投资的委托代理关系特点 207

一、风险成本转化作用基本具备 207

二、风险成本转化路径存在缺失 209

三、风险成本转化的合同关系失效 210

四、风险成本转化的绩效评价体系不完善 212

第三节 我国风险投资委托代理关系的绩效 212

一、我国风险投资委托代理关系绩效的现状 212

二、我国风险投资委托代理关系低效率的原因 221

三、小结 225

第四节 我国风险投资的委托代理关系改善机制 225

一、政策机制 226

二、市场机制 228

三、产权机制 230

四、组织机制 233

五、人文机制 234

参考文献 235